ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ ИНДУСТРИЯ КАК НЕОТЪЕМЛЕМАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ПЕРЕХОДА К ИННОВАЦИОННОЙ МОДЕЛИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ

В условиях всеобщей цифровизации и глобализации мировой экономики все большее значение приобретает вопрос инновационности национальной экономики. Развитие инноваций становится определяющим фактором повышения конкурентоспособности страны.

Экономика Российской Федерации в силу своего ресурсно-сырьевого характера сильно зависит от цен на энергоносители. Благоприятные годы высоких цен на нефть привели к тому, что наибольшее внимание со стороны государства и инвесторов уделялось развитию добывающих отраслей и экспорту товаров, обладающих низким удельным весом добавленной стоимости, а не развитию отечественной промышленности, формированию инновационной среды и повышению конкурентоспособности экономики. Падение цен на нефть, обострение политических вопросов, глобальные и локальные экономические кризисы явно продемонстрировали уязвимости отечественной экономики. Тем не менее, значительного роста инновационной деятельности по-прежнему не наблюдается, так как Российская Федерация характеризуется сильной территориальной асимметрией: одни регионы активно наращивают темпы инновационной активности, другие сворачивают соответствующие программы. Вместе с тем, современный опыт показывает, что наиболее высокие темпы экономического роста в большинстве стран достигались за счёт роста межрегиональных отличий, когда несколько базовых регионов определяли экономическую политику всей страны [1]. 

Актуальность данного исследования обусловлена тем, что низкая инновационность российской экономики, слабый интерес со стороны бизнеса к новым технологиям, разработкам и повышению эффективности собственной деятельности потенциально при реализации негативных сценариев развития способны привести к нарушению экономической безопасности страны и нанести ущерб интересам ее населения. В связи с чем, особую важность приобретают вопросы повышения инновационной активности в стране, неотъемлемо связанные с ее инвестиционными возможностями, так как в настоящее время именно они в значительной степени определяют качество и количество реализуемых инновационных проектов. Инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, способствуя расширению воспроизводства, освоению новых производственных секторов и развитию научно-технической базы [2, с. 28].

Целью исследования является оценка состояния инвестиционного потенциала Российской Федерации как неотъемлемой составляющей перехода к инновационной модели развития экономики.

В Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года отмечается, что отставание в области разработки и внедрения новых и перспективных технологий относится к числу угроз и вызовов страны [3].

Низкая эффективность инновационной системы в России привела к увеличению оттока из страны конкурентоспособных кадров, технологий, идей и капитала [4, с. 66].

Вопросам инновационного потенциала посвящены работы таких ученых, как М. Портер, И.Шумпетер, Г.С. Гамидов, С.Ю.Глазьев, А.А.Давыдова, М. В. Сутугина, Е. Е. Склярова, И.В. Шляхто и др. Анализ работ указанных авторов выявил, что единого взгляда на роль и содержание инновационного потенциала не выработано. Тем не менее, различные трактовки дают возможность получить более широкое представление данного понятия и оценить значимость, проявляющуюся в многообразии входящих в него составляющих.

Обобщив и оценив взгляды разных исследователей, авторы пришли к выводу, что инновационный потенциал формируется за счет таких факторов, как:

1) необходимость и/или желание субъекта экономических отношений создавать и использовать инновационные ресурсы;

2) наличие необходимых ресурсов (инвестиционных, человеческих, информационных, природных и др.);

3) сформированные благоприятные внешние и внутренние условия для осуществления инновационной деятельности (необходимая инфраструктура, система государственных (корпоративных) стимулов, законодательная база и др.).

В соответствии с Глобальным индексом инноваций (The Global Innovation Index), отражающим результаты глобального исследования стран мира по показателю уровня развития инноваций, по результатам 2017 года Российская Федерация занимает 45 место [5]. При этом в качестве ее сильных сторон отмечаются показатели, связанные с человеческим капиталом (соотношение учащихся и учителей, количеству высших учебных заведений и выпускников в области науки и техники); с масштабом внутреннего рынка; уровнем занятости отдельных видов работников умственного труда; платежами за интеллектуальную собственность, а так же количеством патентов и уровнем цитируемости научных трудов. В свою очередь, к слабым сторонам, значительно ограничивающим рост инновационности экономики, относятся в первую очередь, институциональная среда (политическая обстановка, регуляторная среда) и инвестиционный климат, в частности объемы венчурного финансирования, являющегося одним из основных финансовых источников инновационного развития во многих странах. В связи с вышесказанным авторам представляется целесообразным уделить особое внимание именно рассмотрению инвестиционного потенциала поощрения инновационного развития, так как это одна из ключевых проблем.

Инновационный потенциал экономики не в последнюю очередь определяется существующим техническим уровнем производства и его эффективности, который в свою очередь напрямую связан с объемами производства и экономической состоятельности отраслей национальной экономики. Основная движущая сила развития любого промышленного производства – это инвестиции в основной капитал. В настоящее время около 20% внутреннего валового продукта страны составляют данные инвестиции. Так, по итогам 2016 года их величина составила 14639,8 млрд. руб., что на 742,6 млрд руб. больше аналогичного показателя 2015 года (13897,2 млрд руб.). При этом доля данного вида инвестиций традиционно составляет более 95 % от общего числа вложений в нефинансовые активы (98,7 % – в 2016, 97,7 % – в 2015). Однако наблюдается отрицательная тенденция по инвестициям в частную собственность (с 57 % от общей суммы инвестиций в 2010 году до 56, 3% – в 2017) [6].

Сохраняется из года в год и пропорция собственных и привлеченных средств в структуре инвестиций в основной капитал (по итогам 2016 года 50,9 % и 49,1 % соответственно, 50,2 % и 49,8 % — в 2015 году). В структуре привлеченных средств 33,6% составляют бюджетные ассигнования (из них 56,5 % приходится на средства федерального бюджета); 21,2 % – банковские кредиты; и всего лишь 1,6% иностранные инвестиции [6].

Рассматривая инвестиционную деятельность в Российской Федерации в разрезе видов экономической деятельности, можно увидеть, что по индексу физического объема инвестиций в основной капитал лидирует вид «добыча полезных ископаемых». Высоким инвестиционным спросом пользуются так же такие виды деятельности, как операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг. В связи с чем, интересным представляется рассмотрение насколько высок инновационный потенциал данных видов деятельности.

Наиболее общим образом виды экономической деятельности можно разделить на 3 группы: высоко-, средне- и низкотехнологические.

К высокотехнологическим можно отнести такие виды деятельности, как производство фармацевтической продукции и медицинских изделий, летательных аппаратов, вычислительной техники и офисного оборудования, электронной аппаратуры и аппаратуры для телевидения, радио и связи, фото- и видеооборудования, оптических приборов, средств измерений и контроля.

Среднетехнологическими являются химическое производство, производство машин и оборудования, автомобилей, судов и прочих транспортных средств, металлургическое производство, производство нефтепродуктов, резиновых и пластмассовых изделий.

К низкотехнологичному виду экономической деятельности по большей части относится легкая промышленность (производство пищевых продуктов, алкогольных и табачных изделий, текстильное производство, изделий из дерева, обработка вторичного сырья и т.п.).

Статистические показатели инвестиционной деятельности представляют значительный интерес для инвесторов, так как позволяют увидеть сложившуюся структуру и динамику инвестиций. Устойчивый рост демонстрирует стабильность экономики страны, в то время как резкие колебания отражают наличие проблем и ухудшают инвестиционный климат.

Дубровский В.Ж. и Кирюхина И.В. подчеркивают: «В инновационной сфере происходят существенные положительные изменения. Для поддержки инновационных предприятий в сфере малого и среднего бизнеса государство создало ряд объектов инновационной инфраструктуры: технопарковые структуры; территории инновационного развития, на которых действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности; центры кластерного развития, фонды содействия развитию венчурных инвестиций в субъекты малого и среднего предпринимательства в научно-технической сфере» [7, с. 63].

Однако рассмотренные выше показатели демонстрируют наличие определенных проблем, ограничивающих развитие инвестиционного потенциала развития инновационной экономики, что обуславливает необходимость поиска и систематизации данных проблем.

По данным опроса бизнеса, проводимого Федеральной службой государственной статистики, факторами, ограничивающими инвестиционную деятельность в Российской Федерации, являются [6]:

• недостаточный спрос на продукцию;
• недостаток собственных финансовых средств;
• несовершенная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционные процессы;
• сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов;
• высокий процент коммерческого кредита;
• инвестиционные риски;
• существующий режим налогообложения инвестиционной деятельности;
• высокий уровень инфляции в стране;
• параметры курсовой политики в стране;
• неопределенность экономической ситуации в стране;
• экономическая ситуация на мировом рынке;
• колебания цен на мировом рынке энергоносителей.

Выделяют факторы, негативно влияющие на инвестиционный климат страны и отечественные исследователи. Так, Полусмакова В.С. подчеркивает, что «состояние инвестиционного климата усугубляется низкими темпами реструктуризации банковской системы, недостаточным объемом собственных капиталов для кредитования даже среднесрочных инвестиций у большинства выживших после финансового кризиса банков» [8, с. 40]. Негативные тенденции в мировой и российской экономике увеличивают риск кредитных портфелей банков [9, с. 290]. Климова Н.В. и Мурашкина С. Ю. говорят о том, что «политика ЦБ в отношении банков и денежно-кредитная политика не способствуют развитию рынка заёмного финансирования, то есть получить кредит тяжелее, а без него практически невозможно развиваться, особенно малому предпринимательству» [10]. Анисимова В.Ю. считает, что одной из наиболее значимых причин низкой инвестиционной эффективности является «медленная модернизация отечественных предприятий» [11, c. 97]. Исследования показывают, что наибольший вклад в формирование инвестиционного потенциала вносят факторы, накопленные в процессе длительной хозяйственной деятельности, такие, как инфраструктурная освоенность территории, инновационный потенциал и интеллектуальный потенциал населения [12, с. 97]. 

В заключение отметим, что отличительной чертой инвестиций в инновации является то, что величина экономических выгод, получаемых на выходе, очень часто напрямую связана с количеством инвестируемых средств, в то время как при инвестиции в другие сферы деятельности, результат более предсказуем, и фиксированная величина инвестиций предполагает фиксированный финансовый результат для инвестора. Так, например, вкладывая средства в строительство жилого дома, инвестор в качестве конечного результата ожидает получить конечный продукт – жилой дом, стоимость которого может быть спрогнозирована на начальном этапе проекта. В то же время, участвуя в финансировании модернизации действующего производства с целью повышения его конкурентных позиций, инвестор может столкнуться с необходимостью увеличить финансирование на этапе реализации проекта, если появятся новые технологические решения, внедрение которых позволит достичь лучшего эффекта, чем изначально запланированные технологии.

При инвестициях в инновационные проекты ресурсы идут на финансирование научной и творческой деятельности, направленной на усовершенствование существующих технологий, методов производства и т.п. или создание принципиально новых продуктов и услуг. Предсказать конечный результат такой деятельности на начальном этапе достаточно трудно, кроме того, в процессе реализации проекта, может кардинальным образом измениться его концепция, нивелируя все сделанные ранее прогнозы. При успешной реализации инновационного проекта, инвесторы могут получить прибыль, новые технологии и преимущества перед конкурентами. При неудаче – вероятность возврата вложенных средств очень низка, что делает инновационные проекты высокорисковыми. Обеспеченность финансовыми ресурсами на всех этапах инновационного проекта снижает риски отторжения инновации рынком и увеличивает ее эффективность.

список литературы:

1. Кулешов С.М., Моттаева А.Б. Особенности инновационно-инвестиционного климата регионов России // Интернет-журнал Науковедение. 2014. №1 (20). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-innovatsionno-investitsionnogo-klimata-regionov-rossii (дата обращения: 22.03.2018). 
2. Дроздова В.В. Инвестиционный климат в Российской Федерации: проблемы инвестиционной привлекательности национальной экономики // Финансы и кредит. 2012. №2 (482). С. 28-31.
3. Указ Президента Российской Федерации «О Стратегии эконо­мической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года» от 13 мая 2017 г. № 208 // Информ.-прав. обеспечение ГАРАНТ (дата обращения: 20.03.2018).
4. Подпятникова К.В., Савельева И.П. Оценка и анализ инвестиционного климата и инновационной активности в разрезе федеральных округов // Вестник ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. 2013. №1. С.66-71.
5. The Global Innovation Index. Режим доступа: https://www.globalinnovationindex.org/ (дата обращения: 20.03.2018).
6. Федеральная служба государственной статистики РФ. Официальный сайт. Режим доступа: http://www.gks.ru (дата обращения: 20.03.2018).
7. Дубровский В.Ж., Кирюхина И.В. Развитие инновационного предпринимательства в регионе в контексте общемировых тенденций // Известия УрГЭУ. 2016. №4 (66). С. 52-65.
8. Полусмакова В.С. Ключевые проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию и пути их решения // Вестник ВолГУ. Серия 9: Исследования молодых ученых. 2013. №11. С. 39-42.
9. Потапова Е.А. Анализ состояния банковского корпоративного кредитования как одного из источников финансирования инновационного развития российской федерации / Е. А. Потапова // Инновационное развитие российской экономики : материалы X Международной научно-практической конференции. 25– 27 октября 2017 г. : в 5 т. – Москва : ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова», 2017. Т.1. С. 287-290.
10. Климова Н.В., Мурашкина С.Ю. Влияние санкций на инвестиционный климат и промышленную политику России // Научный журнал КубГАУ — Scientific Journal of KubSAU. 2015. №106. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsiy-na-investitsionnyy-klimat-i-promyshlennuyu-politiku-rossii (дата обращения: 20.03.2018). 
11. Анисимова В.Ю. Проблемы инвестиционной политики развития промышленных предприятий в современных экономических условиях // Вестник СамГУ. 2015. №2 (124). С. 95-100.
12. Пищулин О. В. Методы создания привлекательного инвестиционного климата: проблемы теории и практики // Экономика образования. 2014. №1. С. 95-100.

1. Kuleshov S.M., Mottaeva A.B. Osobennosti innovacionno-investicionnogo klimata regionov Rossii // Internet-zhurnal Naukovedenie. 2014. №1 (20). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-innovatsionno-investitsionnogo-klimata-regionov-rossii (data obrashhenija: 22.03.2018).
2. Drozdova V.V. Investicionnyj klimat v Rossijskoj Federacii: problemy investicionnoj privlekatel’nosti nacional’noj jekonomiki // Finansy i kredit. 2012. №2 (482). S. 28-31.
3. Ukaz Prezidenta Rossijskoj Federacii «O Strategii jekono-micheskoj bezopasnosti Rossijskoj Federacii na period do 2030 goda» ot 13 maja 2017 g. № 208 // Inform.-prav. obespechenie GARANT (data obrashhenija: 20.03.2018).
4. Podpjatnikova K.V., Savel’eva I.P. Ocenka i analiz investicionnogo klimata i innovacionnoj aktivnosti v razreze federal’nyh okrugov // Vestnik JuUrGU. Serija: Jekonomika i menedzhment. 2013. №1. S.66-71.
5. The Global Innovation Index. Rezhim dostupa: https://www.globalinnovationindex.org/ (data obrashhenija: 20.03.2018).
6. Federal’naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki RF. Oficial’nyj sajt. Rezhim dostupa: http://www.gks.ru (data obrashhenija: 20.03.2018).
7. Dubrovskij V.Zh., Kirjuhina I.V. Razvitie innovacionnogo predprinimatel’stva v regione v kontekste obshhemirovyh tendencij // Izvestija UrGJeU. 2016. №4 (66). S. 52-65.
8. Polusmakova V.S. Kljuchevye problemy privlechenija inostrannyh investicij v Rossiju i puti ih reshenija // Vestnik VolGU. Serija 9: Issledovanija molodyh uchenyh. 2013. №11. S. 39-42.
9. Potapova E.A. Analiz sostojanija bankovskogo korporativnogo kreditovanija kak odnogo iz istochnikov finansirovanija innovacionnogo razvitija rossijskoj federacii / E. A. Potapova // Innovacionnoe razvitie rossijskoj jekonomiki : materialy X Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. 25– 27 oktjabrja 2017 g. : v 5 t. – Moskva : FGBOU VO «RJeU im. G. V. Plehanova», 2017. T.1. S. 287-290.
10. Klimova N.V., Murashkina S.Ju. Vlijanie sankcij na investicionnyj klimat i promyshlennuju politiku Rossii // Nauchnyj zhurnal KubGAU — Scientific Journal of KubSAU. 2015. №106. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsiy-na-investitsionnyy-klimat-i-promyshlennuyu-politiku-rossii (data obrashhenija: 20.03.2018).
11. Anisimova V.Ju. Problemy investicionnoj politiki razvitija promyshlennyh predprijatij v sovremennyh jekonomicheskih uslovijah // Vestnik SamGU. 2015. №2 (124). S. 95-100.
12. Pishhulin O. V. Metody sozdanija privlekatel’nogo investicionnogo klimata: problemy teorii i praktiki // Jekonomika obrazovanija. 2014. №1. S. 95-100.