Для проведения качественного экономического анализа деятельности организации применяют комплексные системы оценки эффективности деятельности организации. В такие комплексные системы обязательно включают следующие показатели: коэффициенты рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности[1].
Рентабельность — это один из базовых показателей эффективности деятельности предприятия, который характеризует степень использования средств и уровень отдачи от затрат. Отношение прибыли к затратам лежит в основе расчета рентабельности [4].
Рентабельность активов является коэффициентом генерирования доходов, характеризующим результативность всей производственно-хозяйственной деятельности организации, причем в качестве обобщающего показателя ресурсов используется средняя стоимость активов[3].
В таблице 1 представлены данные, необходимые для исчисления рентабельности активов исследуемой организации, и основные показатели рентабельности активов за 2017-2019 гг.
Таблица 1 – Рентабельность активов организации, 2017-2019 гг.
|
Показатель |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. (+/-) |
|
Активы, тыс. руб. |
498461 |
665758 |
777033 |
+278572 |
|
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб. |
86721 |
87233 |
109161 |
+22440 |
|
Прибыль от продаж (ПП), тыс. руб. |
97972 |
108043 |
115787 |
+17815 |
|
Валовая прибыль (ВП), тыс. руб. |
97972 |
108043 |
115787 |
+17815 |
|
Ракт (ЧП), % |
17,39 |
13,1 |
14,05 |
-3,34 |
|
Ракт (ПП), % |
19,65 |
16,23 |
14,9 |
-4,75 |
|
Ракт (ВП), % |
19,65 |
16,23 |
14,9 |
-4,75 |
Согласно данным, которые отражены в таблице 1, можно сделать выводы о том, что в организации за исследуемый период 2017-2019 гг. отмечается увеличение стоимости активов на 278572 тыс. руб. Чистая прибыль увеличилась на 22240 тыс. руб., которая в свою очередь обусловлена увеличением объема продаж при снижении затрат, что подтверждает повышение прибыли от продаж и валовой прибыли на 17815 тыс. руб.
Так, показатели рентабельности активов в 2019 году позволяют сделать следующее: с каждого рубля активов предприятие получило 14,05 копеек (-3,34 коп.) чистой прибыли; 14,9 копеек — прибыли от продаж и валовой прибыли (-4,75 коп.). Отмечается отрицательная динамика рентабельности, которая связана с замедлением темпов оборачиваемости активов организации.
Для выявления влияния различных факторов на рентабельность активов проведем факторный анализ рентабельности. При построении многофакторной модели рентабельности активов следует учитывать следующие принципы:
1) Факторы, которые включаются в модель, должны реально существовать, и иметь конкретное экономическое значение.
2) Показатели, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с результативным показателем.
3) Факторная модель должна обеспечивать возможность количественного измерения степени влияния конкретного фактора на обобщающий показатель[2].
На основании перечисленных принципов составим многофакторную модель, которая составлена с использованием приема расширения. Данная восьмифакторная мультипликативная модель рентабельности активов организации состоит из достаточно разносторонних и разнообразных факторов, которые характеризуют как степень использования активов, организации, так и степень его финансовой устойчивости.
где 
– рентабельность активов, %;
– рентабельность продаж, %;
– оборачиваемость оборотных активов, раз;
– коэффициент текущей ликвидности;
– краткосрочные обязательства на 1 руб. кредиторской задолженности;
– соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, коэфф.;
– доля дебиторской задолженности в чистых оборотных активах, коэфф.;
– доля чистых оборотных активов в чистых активах, коэфф.;
– доля чистых активов в активах, коэфф.
В таблице 2 представлены факторы, имеющие влияние на рентабельность активов предприятия за 2017-2019 гг.
Таблица 2 — Анализ факторов, влияющих на рентабельность активов
|
Показатель |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. (+/-) |
|
Рентабельность продаж, % |
0,2896 |
0,2556 |
0,3082 |
+0,0186 |
|
Оборачиваемость оборотных активов, раз |
1,91 |
3,18 |
2,31 |
+0,4 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
6,92172 |
1,12801 |
1,196 |
-5,72572 |
|
Краткосрочные обязательства на 1 руб. кредиторской задолженности |
1,71 |
13,18 |
18,74 |
+17,03 |
|
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, коэфф. |
5,2465 |
0,29129 |
0,97303 |
-4,27347 |
|
Доля дебиторской задолженности в чистых оборотных активах, коэфф. |
0,0943 |
2,03409 |
0,33471 |
+3,54942 |
|
Доля чистых оборотных активов в чистых активах, коэфф. |
0,22906 |
0,03299 |
0,46739 |
+0,23833 |
|
Доля чистых активов в активах, коэфф. |
0,74373 |
0,68787 |
0,73499 |
-0,00874 |
|
Совокупное влияние всех факторов |
17,14491 |
20,76066 |
25,06432 |
+7,91941 |
Так, по представленные в таблице 2 данным можно сделать следующие выводы. За рассматриваемый период основным фактором, которые оказывал влияние на общую рентабельность активов организации, была рентабельность продаж. Рентабельность продаж имеет положительный знак в той связи, что организация реализовывала собственную продукцию выше ее же себестоимости. Изменение показателя составило +0,0186.
Положительное значение оборачиваемости оборотных активов говорит о том, что основные сдвиги в увеличении уровня эффективности производства произошли в результате повышения эффективности использования активов организации. Значение показателя увеличилось на 0,4, составив 2,31.
Коэффициент текущей ликвидности организации в исследуемый период имеет значение ниже двух, то есть нормального значения, что может говорить о трудностях организации с платежеспособностью. На протяжении исследуемого периода прослеживается отрицательная динамика данного показателя на -5,7572.
Результаты расчета коэффициента отношения краткосрочных обязательств на один рубль к кредиторской задолженности показывают, что краткосрочные обязательства по своему значению намного превосходят кредиторскую задолженность.
Доля дебиторской задолженности в чистых оборотных активах организации показывает, сколько занимают оборотные активы сферы производственного процесса организации, когда предприятие временно размещает ликвидный капитал у контрагента с целью извлечения прибыли, в чистых оборотных активах.
Доля чистых активов в активах организации показывает, насколько активы организации превышают ее обязательства, то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия.
Таким образом, показатель рентабельности имеет математическую зависимость от многих показателей, характеризующих эффективность использования активов, и в результате суммарного влияния всех факторов рентабельность чистых активов организации снизилась на 3,34-4,75 %, составив 14,9 %, хотя общие показатели результативности деятельности увеличились.
Список использованной литературы:
1. Аджиева А. Ю., Мазлоев В.З. Формирование конкурентоспособной институциональной среды на региональном рынке АПК // А. Ю. Аджиева., В.З. Мазлоев. – М.: — Экономические науки, 2010, №63, С. 173-174
2. Аджиева А.Ю. Роль и значение агропромышленной интеграции в условиях финансового кризиса / А.Ю. Аджиева. – М.: TerraEconomicus, 2009. Т. 7. № 3–2. С. 75-79
3. Давыденко И.Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (для бакалавров) / И.Г. Давыденко, В.А. Алешин, А.И. Зотова. — М.: КноРус, 2018. С. 384
4. Русакова, Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие / Е.В. Русакова. — СПб.: Питер, 2016. С. 208
5. Хромых, Н.А. Экономический анализ оборотных активов предприятия / Н.А. Хромых. — М.: Русайнс, 2017. С. 672
