Сегодня Компания ПАО АНК «Башнефть» (дочернее общество ПАО «НК «Роснефть») — одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России — ведущая добычу с 1932 года.
Колоссальные запасы нефти и ресурсная база Башнефть развернулась в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири.
В промышленной эксплуатации находятся более 180 месторождений.
Более 21 млн тонн нефти в год составляет добыча углеводородов.
Многолетний опыт разработки и внедрения передовых технологий разведки и добычи нефти является мощным научным потенциалом нашей страны.
Башнефть является одним из высокотехнологичных нефтеперерабатывающих комплексов со средним показателем индекса Нельсона — 10.4 и глубиной переработки 82% и Объемом переработки – более 18 млн тонн нефти в год.
Компания Башнефть производит и реализует моторные топлива высокого экологического стандарта Евро-5 и Евро-6.
Для того, чтобы узнать, насколько предприятие выполняет свои поставленные планы, необходимо провести анализ отчетных показателей предприятия.
Таблица 1 – сравнительный отчет о финансовых результатах за первое полугодие 2019-2020 г ПАО АНК «Башнефть»
|
|
1 п/г 2019 |
1 п/г 2020 |
Изменение, % |
|
Операционные показатели,тыс.тонн |
|||
|
Добыча нефти |
9 413 |
8 554 |
-9,1% |
|
Финансовые показатели, млн руб. |
|||
|
Выручка |
424 649 |
290 062 |
-31,7% |
|
Операционные расходы |
-360 292 |
-302 509 |
-16,0% |
|
Операционная прибыль/убыток |
64 357 |
-12 447 |
– |
|
Чистые финансовые расходы, в т.ч. |
-4 824 |
3 693 |
– |
|
Курсовые разницы |
-4 227 |
8 875 |
– |
|
Прочие доходы и расходы |
-930 |
223 |
– |
|
Чистая прибыль/убыток |
43 486 |
-6 363 |
– |
Общая выручка компании Башнефть снизилась на 31,7%, составив 290,0 млрд руб., вследствие снижения экспортных цен на нефть и на нефтепродукты. Добыча «Башнефти» за отчетный период упала на 9,1% до 8,55 млн тонн.
Операционные расходы компании Башнефть сократились всего на 16,0% и составили 302,5 млрд руб. Можем также отметить положительную динамику производственных и операционных расходов (+11,6%), а также амортизационные отчисления (+4,1%).
В итоге на операционном уровне компания отразила убыток в 12,4 млрд руб.
Отрицательный нетто-результат финансовых статей в размере 4,8 млрд руб. сменился положительным, который составил 3,7 млрд руб., главным образом, из-за получения прибыли по курсовым разницам. Процентные расходы сократились на 2,5% до 5,6 млрд. руб.
В итоге компания Башнефть отразила чистый убыток в 6,3 млрд руб. против прибыли годом ранее.
Среди прочих показателей отметим величину дебиторской задолженности в 165,9 млрд руб. (свыше 20% всех активов компании), выросшую за последние три года в два раза.
По итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз по выручке и затратам компании, вернувшись к ориентирами по дивидендным выплатам, прописанным на ближайшие годы в бюджете республики Башкортостан. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
|
Прогноз финансовых показателей |
2020 |
2021 |
|
Выручка |
665 220 725 |
757 321 936 |
|
Прибыль от продаж |
52 526 470 |
57 506 359 |
|
Прибыль до налогообложения |
43 651 825 |
40 713 314 |
|
Чистая прибыль |
33 968 156 |
31 681 521 |
|
Собственный капитал |
517 101 212 |
520 813 574 |
|
Запасы, млн.бар. |
2368 |
2368 |
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
6,8 |
6,1 |
|
Рентабельность продаж (ROS) |
5,1 |
4,2 |
|
Коэффициент Цена/Прибыль (Р/Е) |
8,2 |
8,8 |
|
Коэффициент Цена/Выручка (P/S) |
0,4 |
0,4 |
|
Коэффициент Цена/Балансовый капитал (P/BV) |
0,5 |
0,5 |
|
Балансовая цена акции, руб. |
3045,39 |
3067,25 |
|
Стоимость акций на конец отчетного периода, руб. |
|
1636,5 |
|
Прогнозная стоимость акции через год, руб. |
|
2110,81 |
|
Доходность от курсовой динамики, % годовых |
|
29,0% |
|
Дивидендная доходность, % годовых |
|
10,1% |
|
Агрегированная доходность обыкновенных акций, % годовых |
|
39,0% |
|
Агрегированная доходность привилегированных акций, % годовых |
|
50,4%
|
C начала марта 2020 года, в связи, в частности, с пандемией COVID-19, на мировых рынках наблюдается существенное снижение спроса и цен на нефть, а также снижение курса рубля по отношению к мировым валютам. При сохранении существующих тенденций в долгосрочной перспективе, указанные факторы могут продолжить оказывать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств и результаты деятельности Компании.
Литература
- Официальный сайт ПАО АНК «Башнефть» http://www.bashneft.ru/company/
References
- Official site of JSC ANK «Bashneft» http://www.bashneft.ru/company/
