Опубликовать статью

Выпуск №6(17)`2018

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ПАО «ТРАНСНЕФТЬ»

ANALYSIS OF FINANCIAL SUSTAINABILITY AND EFFICIENCY OF TRANSNEFT PJSC

Авторы

Данилов Александр Петрович ()

Аннотация

В данной статье автором проведен анализ финансовой устойчивости и эффективности компании ПАО «Транснефть»

Ключевые слова

финансовая эффективность, финансовая устойчивость.

Annotation

In this article the author analyzed the financial stability and efficiency of the company Transneft PJSC

Keywords

financial efficiency, financial sustainability.

Дата публикации

18.12.2018

Финансирование

В данной статье автором проведен анализ финансовой устойчивости и эффективности компании ПАО «Транснефть»

Для определения эффективности хозяйственной деятельности предприятия применяется целая система различных показателей. Анализ финансовой устойчивости и эффективности ПАО «Транснефть» был проведен по четырем этапам.

Первый этап.

Был проведен расчет основных относительных показателей ПАО «Транснефть» за 2015-2017 гг., которые характеризуют финансовую устойчивость.

Название коэффициента Период
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент автономии 0,13 0,16 0,18
Коэффициент финансовой зависимости 0,87 0,83 0,82
Соотношение заемных и собственных средств 6,57 5,06 4,59
Коэффициент сохранности собственного капитала 1,06 1,11 1,04
Коэффициент маневренности собственного капитала -4,7 -3,7 -3,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -2,48 -2,7 -2,5
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2017г. имеет значение -3,7, которая не соответствует норме. Отрицательное значения наблюдаются на протяжении всего анализируемого периода, что означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2017г. имеет значение -3,3, которая не соответствует норме. На протяжении всего анализируемого периода, данный коэффициент имеет отрицательное значение, что говорит о превышении стоимости основных фондов над собственным капиталом. Однако показатель демонстрирует положительную динамику, что позволяет рассчитывать на положительные показатели в будущем.

 

Второй этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности.

Группа активов 2017 Группа пассивов 2017
А1 161 621 903 П1 160 093 104
А2 74 533 897 П2 123 997 345
А1+А2 236 155 800 П1+П2 284 090 449
А3 84 959 044 П3 590 801 922
А4 818 285 711 П4 189 968 879
А1>П1 – предприятие в состоянии оплатить задолженность кредиторам из своих собственных средств.

А1+А2<П1+П2 – у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

А3<П3 – предприятие не может рассчитаться по долгосрочным обязательствам посредством преобразования медленно реализуемых активов в денежные средства

А4>П4 – предприятие не имеет капитала, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.

В целом анализ ликвидности баланса и платежеспособности указывает на неликвидность баланса ПАО «Транснефть».

 

Третий этап. Анализ деловой активности.

Для анализа деловой активности ПАО «Транснефть» было применено т.н. «золотое правило»

ТРпдн > ТРN > ТРсвк > 100%

Показатели 2017
Темп роста прибыли до налогооблажения 203,03%
Темп роста оборота 104,1%
Темп роста валюты баланса 95,63%
203,03% > 104,1% > 95,63% < 100%

«Золотое правило» не выполняется, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии ПАО «Транснефть»

Четвертый этап. Диагностика финансового состояния.

Для диагностики и анализа финансового состояния ПАО «Транснефть» была применена модель Альтмана.

Z = 0,717 * K1 + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995К5

Показатель 2017
К1 -0,04
К2 0,12
К3 0,07
К4 0,22
К5 0,79
Z 1,17
 

Т.к. Z<1,17 отмечается высокая вероятность банкротства ПАО «Транснефть».

На всем протяжении рассматриваемого периода ПАО «Транснефть» имеет низкий уровень финансовой устойчивости и высокую вероятность банкротства. Однако, положительная динамика коэффициентов позволяет делать оптимистичные прогнозы на будущее.

Список литературы

  1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА – М, 2017. - 374с.
  2. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. – 208с.
  3. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296с.
  4. Аnaliz i diagnostika finansovo-khozyajstvennoj deyatel'nosti predpriyatiya / А.D. SHeremet. M.: INFRА – M, 2017. - 374s. 2. Metodika finansovogo analiza deyatel'nosti kommercheskikh organizatsij : praktich. posobie / А.D. SHeremet, E.V. Negashev. — 2-e izd., pererab. i dop. — M. : INFRА-M, 2017. – 208s. 3. EHkonomicheskij analiz deyatel'nosti predpriyatiya: Uchebnik / L.G. Skamaj, M.I. Trubochkina. - 2-e izd., pererab. i dop. - M.: NITS INFRА-M, 2014. – 296s.Тел. +79141050039 danskspitze@gmail.com