Современный этап развития экономической среды приводит к кардинальным изменениям в основных отраслях жизнедеятельности человечества, что напрямую связано с четвертой промышленной революцией. В частности, меняются модели экономики, появляются новые предпринимательские сектора. Также, идет кардинальное изменение качества производства продукции, предоставления финансовых услуг и совершения строительных работ.
Именно строительство – один из наиболее ключевых и перспективных секторов экономики Российской Федерации. Это вызвано, в первую очередь тем, что при изменении рыночной модели экономики формируется необходимость масштабной модернизации рыночной инфраструктуры, строительства коммерческой и жилой недвижимости.
На сегодняшний день, одним из наиболее острых вопросов в рамках управления развитием строительного предприятия выступает поиск методов финансирования, позволяющих обеспечивать формирование и реализацию новых проектов.
Актуальность научного исследования на тематику «методы финансирования проектов в строительстве» связана с тем, что современные условия экономики России ограничивают возможный выбор инструментов, а с учетом того, что реализация строительных проектов – это всегда долгосрочная перспектива, их альтернатива уменьшается в разы.
По этой причине, целью научной статьи выступает анализ существующих методов финансирования проектов в строительстве и поиск альтернативных вариантов, позволяющих закрыть проблему в виде дефицита финансовых ресурсов.
Источники финансирования инвестиционно-строительных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве финансовых ресурсов, необходимых для осуществления капитализации. Их подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный капитал).
Поскольку отечественный сектор строительных предприятий ограничен в рамках собственных денежных средств, наиболее актуальными методами финансирования их проектов выступают именно внешние источники финансовых ресурсов.
Общий список традиционных инструментов финансирования проектов в строительстве можно перечислить списком ниже [1]:
— собственные средства строительного предприятия (как правило, собственный капитал организации используется на следующих этапах проекта: разработка и стартовый);
— привлечение средств соинвесторов куда относятся такие формы, как привлечение стратегических инвесторов-партнеров и привлечение конечных покупателей (ними могут выступать юридические лица, физические лица и индивидуальные предприниматели; при этом, использование данного метода возможно на любом этапе реализации строительного проекта);
— привлечение средств кредитных организаций под проектное финансирование и инвестиционное кредитование (актуальность наиболее традиционного метода привлечения финансовых ресурсов со стороны коммерческих банков лишь возрастает, что связано с общей тенденцией снижения уровня процентных ставок на коммерческое кредитование в России (рисунок 1));
Рисунок 1 – Динамика уровня процентных ставок на кредиты юридических лиц, в % [2].
— публичное привлечение средств куда относятся такие способы, как использование паевых инвестиционных фондов, облигационные займы и публичное размещений акций на фондовом рынке.
Один из ключевых моментов, оказывающих влияние на эффективность системы финансирования и соответственно эффективность строительного проекта, является стоимость источников финансирования. Именно дороговизна большинства ресурсов не позволяет многим строительным компаниям реализовать в принципе проекты, либо доводить их до конечной стадии. Поэтому очень важно еще на этапе планирования строительного проекта определить возможности использования того или иного источника, и какова будет его полная стоимость для компании [3].
В случаи, когда стоимость источников внешнего финансирования проектов в строительстве сильно завышена, формируются различного рода риски, для минимизации которых можно предложить следующие мероприятия [4]:
— страхование в виде ключевого приема управления рисками с использованием емкостей перестрахования;
— регулировка рисков на всех стадиях плана;
— применение экономически обоснованных способов в оценке производительности страхования.
В случае, если строительная компания имеет ограничения по привлечению финансирования традиционными методами, возможно использование и альтернативных инструментов, к которым относятся:
— финансовый лизинг (данный способ позволяет закрыть потребности в обеспечении проекта основными фондами, используемых в рамках строительных работ);
— факторинг (разновидность посреднической деятельности, при которой факторинговая компания за определенную плату получает право взыскивать и зачислять на счет предприятия, причитающиеся ему от покупателей суммы денег (инкассировать его дебиторскую задолженность). Одновременно с этим факторинговая компания кредитует оборотный капитал предприятия и принимает на себя его кредитные и валютные риски);
— государственное финансирование (целесообразный метод, в случае, когда строительная компания желает использовать форму сотрудничества (государственно-частного партнерства)).
Таким образом, подводя итоги научного исследования, стоит отметить, что строительные компании обладают ограниченным списком источников финансирования своих проектов, к которым, как правило, относятся привлечение средств стратегических инвесторов-партнеров и конечных покупателей, привлечение средств кредитных организаций под проектное финансирование и инвестиционное кредитование, публичное привлечение средств куда относятся такие способы, как использование паевых инвестиционных фондов, облигационные займы и публичное размещений акций на фондовом рынке. При этом, существуют альтернативные источники финансирования, как факторинг, государственное финансирование и финансовый лизинг.
Список использованных источников
- Похилый Е.Ю. Схемы финансирования инвестиционно-строительных проектов // Экономический научный журнал «Оценка инвестиций». Режим доступа: http://www.esm-invest.com/ru/financing-schemes-of-investment-and-construction-projects (дата обращения: 25.02.2020).
- Развод А.А. Анализ рынка кредитования юридических лиц банками в России // Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы. – 2019. – С. 53-56.
- Романова Н.А. Особенности финансирования проектов в девелоперских компаниях // Вестник евразийской науки. 2014. №3 (22).
- Пашаян Г.Г., Иванова С.А. Риски при финансировании инвестиционных строительных проектов и способы их минимизации // Universum: Экономика и юриспруденция: электрон. научн. журн. 2016. № 7(28).
