ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Рыночная экономика в РФ набирает всё большую силу, как и конкуренция, которая является основным механизмом регулирования хозяйственного процесса. Предприятию необходимо максимизировать эффективность своей деятельности, чтобы достичь наибольшей результативности и, соответственно, прибыли. Оценка рентабельности использования активов является важнейшим аспектом управления любой организацией в целом, от которого зависит эффективность ее функционирования.

Резкое снижение рентабельности АО «Колхоз «Прогресс» в течение 2016 г. объясняется возможным осваивает новых технологий. Это требует инвестиций в основные фонды, отдача от которых происходит не сразу.   Можно с уверенностью сказать, что оборотные средства также используются предприятием неэффективно. Сокращение рентабельности совокупных активов почти на 40% объясняется резким снижением чистой прибыли организации почти на 11%.

Таблица 1 – Показатели рентабельности АО «Колхоз «Прогресс», %

Сокращение рентабельности реализованной продукции на 19,16% возможно является следствием снижением цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (услуг) или росту затрат на производство при постоянных ценах АО «Колхоз «Прогресс», а также более быстрым медленным цен в отличие от затрат. Причиной снижения рентабельности продаж скорей всего стало падение объемов продаж и вследствие этого рост цен в 2017 г., а в 2018 г. ситуация нормализовалась.

АО «Колхоз «Прогресс» использовало собственный капитал не рационально и неэффективно, доказательством этого может являться снижение уровня рентабельности собственного капитала почти на 45% в 2107 г.. Получившиеся результаты говорят нам о том, что снижается та часть чистой прибыли, которую предприятие получает за счет собственных средств. Однако к 2018 г. ситуация обрела положительную тенденцию, темп роста рентабельности собственного капитала составил почти  10%.

Для более детального анализа эффективности использования активов рассмотрим влияние факторов на изменение их рентабельности. Рентабельность активов рассчитывается по формуле[2]:

                                                               ,                                                                          (1)

где, П – прибыль от продаж,

А – активы.

Таблица 2 – Данные для проведения факторного анализа рентабельности активов АО «Колхоз «Прогресс», млн. руб.

                                                      ,                                               (2)               

                                        ,                                    (3)

                                ,                                    (4)

                                          ,                                     (5)

Проведем проверку:

                                   ,                                       (6)

Оценка влияния факторов на рентабельность активов показала, что в отчетном году, по сравнению с базисным, рентабельность активов выросла на 4,76 п.п. Рост прибыли от продаж на 15,85% поспособствовал сокращению рентабельности активов на   1,74 п.п., а рост активов на 19,09 % стал причиной роста рентабельности активов на 1,45 п.п.

Для анализа влияния большего количества факторов на рентабельности активов введем в данную формулу некоторые показатели, которые никак не повлияют на конечный результат расчета [2].

                         ,                                        (7)

где, К_пр – коэффициент продаж,

К_{об ск} – коэффициент оборачиваемости собственного капитала,

К_{ф незав} – коэффициент финансовой независимости.

                      ,                         (8)

                    ,                        (9)

               ,               (10)

Проведем поверку:

                  ,                             (11)

Оценка влияния факторов на рентабельность активов показала, что в отчетном году по сравнению с плановым рентабельности активов сократилась на 0,29 п.п. Причем, увеличение  коэффициента продаж на 0,03% способствовало увеличению рентабельности активов на 0,012 п.п., а рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,02 повлекло увеличение рентабельности активов на 0,005 п.п. За счет сокращения коэффициента финансовой независимости на 0,03 п.п. рентабельность активов упала на 0,004. В целом, снижение рентабельности активов является отрицательной тенденцией и связано с  уменьшением чистой прибыли АО «Колхоз «Прогресс» почти на 11%, также с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов и со снижением оборачиваемости активов.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельности активов возросла на 4,74 п.п. Данная тенденция является положительной для АО «Колхоз «Прогресс». Причиной данного роста стали  рост средней стоимости оборотных активов, почти на 15 %, и внеоборотных активов почти на 43% , а также снижение оборачиваемости активов на 0,01%.

Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности финансовой деятельности АО «Колхоз «Прогресс», а именно увеличить рентабельность продаж, оптимизировать структуру оборотных активов, которые задействованы в операционном цикле организации, а также повысить их оборачиваемость, так как оборотные активы являются самой ликвидной частью имущества любой компании. Умелое управление ими практически гарантирует финансовую устойчивость и конкурентоспособность.

Список  использованной литературы:

1. Аджиева А. Ю., Мазлоев В.З. Формирование конкурентоспособной

институциональной среды на региональном рынке АПК // А. Ю. Аджиева.,

В.З. Мазлоев.- М.: — Экономические науки, 2010, № 63, С. 173 – 174

2. Аджиева А.Ю. Роль и значение агропромышленной интеграции в условиях финансового кризиса / А.Ю. Аджиева. . — М.: TerraEconomicus, 2009 Т. 7 № 3–2. С. 75 –79

3. Интерфакс [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.e- disclosure.ru