Первый этап.
Был проведен расчет основных относительных показателей ПАО «Транснефть» за 2015-2017 гг., которые характеризуют финансовую устойчивость.
| Название коэффициента | Период | ||
| 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | |
| Коэффициент автономии | 0,13 | 0,16 | 0,18 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,87 | 0,83 | 0,82 |
| Соотношение заемных и собственных средств | 6,57 | 5,06 | 4,59 |
| Коэффициент сохранности собственного капитала | 1,06 | 1,11 | 1,04 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -4,7 | -3,7 | -3,3 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -2,48 | -2,7 | -2,5 |
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2017г. имеет значение -3,7, которая не соответствует норме. Отрицательное значения наблюдаются на протяжении всего анализируемого периода, что означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2017г. имеет значение -3,3, которая не соответствует норме. На протяжении всего анализируемого периода, данный коэффициент имеет отрицательное значение, что говорит о превышении стоимости основных фондов над собственным капиталом. Однако показатель демонстрирует положительную динамику, что позволяет рассчитывать на положительные показатели в будущем.
Второй этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности.
| Группа активов | 2017 | Группа пассивов | 2017 |
| А1 | 161 621 903 | П1 | 160 093 104 |
| А2 | 74 533 897 | П2 | 123 997 345 |
| А1+А2 | 236 155 800 | П1+П2 | 284 090 449 |
| А3 | 84 959 044 | П3 | 590 801 922 |
| А4 | 818 285 711 | П4 | 189 968 879 |
А1>П1 – предприятие в состоянии оплатить задолженность кредиторам из своих собственных средств.
А1+А2<П1+П2 – у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.
А3<П3 – предприятие не может рассчитаться по долгосрочным обязательствам посредством преобразования медленно реализуемых активов в денежные средства
А4>П4 – предприятие не имеет капитала, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.
В целом анализ ликвидности баланса и платежеспособности указывает на неликвидность баланса ПАО «Транснефть».
Третий этап. Анализ деловой активности.
Для анализа деловой активности ПАО «Транснефть» было применено т.н. «золотое правило»
ТРпдн > ТРN > ТРсвк > 100%
| Показатели | 2017 |
| Темп роста прибыли до налогооблажения | 203,03% |
| Темп роста оборота | 104,1% |
| Темп роста валюты баланса | 95,63% |
203,03% > 104,1% > 95,63% < 100%
«Золотое правило» не выполняется, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии ПАО «Транснефть»
Четвертый этап. Диагностика финансового состояния.
Для диагностики и анализа финансового состояния ПАО «Транснефть» была применена модель Альтмана.
Z = 0,717 * K1 + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995К5
| Показатель | 2017 |
| К1 | -0,04 |
| К2 | 0,12 |
| К3 | 0,07 |
| К4 | 0,22 |
| К5 | 0,79 |
| Z | 1,17 |
Т.к. Z<1,17 отмечается высокая вероятность банкротства ПАО «Транснефть».
На всем протяжении рассматриваемого периода ПАО «Транснефть» имеет низкий уровень финансовой устойчивости и высокую вероятность банкротства. Однако, положительная динамика коэффициентов позволяет делать оптимистичные прогнозы на будущее.
Список литературы
- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА – М, 2017. — 374с.
- Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. – 208с.
- Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 296с.
- Аnaliz i diagnostika finansovo-khozyajstvennoj deyatel’nosti predpriyatiya / А.D. SHeremet. M.: INFRА – M, 2017. — 374s.
2. Metodika finansovogo analiza deyatel’nosti kommercheskikh organizatsij : praktich. posobie / А.D. SHeremet, E.V. Negashev. — 2-e izd., pererab. i dop. — M. : INFRА-M, 2017. – 208s.
3. EHkonomicheskij analiz deyatel’nosti predpriyatiya: Uchebnik / L.G. Skamaj, M.I. Trubochkina. — 2-e izd., pererab. i dop. — M.: NITS INFRА-M, 2014. – 296s.Тел. +79141050039 danskspitze@gmail.com
