В настоящее время малый бизнес является одной из главных составляющих для развития страны, так как влияет на экономический рост, ускорение научно-технического прогресса, насыщение рынка качественными товарами и услугами, создание новых рабочих мест. Малые предприятия отличаются своей гибкостью принятия решений, экономической маневренностью и территориально-пространственной мобильностью. Однако малый бизнес не располагает необходимым объемом финансовых ресурсов для развития и малым предприятием сложнее получить кредит в банке, так как для них характерны экономические риски.
Поэтому становится актуальным вопрос о привлечение инвестиций в малый бизнес, которые смогут обеспечить сохранение бизнеса и стабильность или увеличение его доходов.
Целью данного исследования является изучение преимуществ и недостатков инвестиций, а также сравнение с преимуществами и недостатками кредита.
Исходя из актуальности и цели исследования, были поставлены следующие задачи:
— Изучить понятие инвестиций и существующие виды инвесторов.
— Проанализировать преимущества и недостатки инвестиций и кредита, произвести сравнение полученных данных.
— Сделать выводы по исследуемой работе.
Под инвестированием бизнеса понимается финансирование коммерческой деятельности напрямую без посредников, с целью извлечения прибыли в дальнейшем.
Для малого бизнеса существуют следующие виды инвестиций:
- продажа части или доли бизнеса;
- венчурное финансирование;
- привлечение инвестора для определенного проекта.
Под венчурным финансированием предполагается инвестиции частного капитала с высоким риском на срок от 5 до 7 лет в капитал недавно созданной организации.
В качестве инвесторов могут выступать как частные инвесторы, называемые бизнес — ангелами, так и венчурные или инвестиционные фонды, фонды прямых инвестиций.
Наиболее выгодными инвесторами для малого бизнеса являются бизнес — ангелы, поскольку они готовы инвестировать собственный капитал не только в готовый проект на ранних этапах, но и в саму идею. Инвестиционные фонды не готовы инвестировать в предприятия, с короткой операционной деятельностью (стартап). Получение инвестиций от венчурных фондов занимают более длительный процесс и имеют строгие требования к отчетности, поскольку управляют не своим капиталом.
Бизнес — ангелы зачастую инвестируют на теневом рынке, чаще всего их вклады остаются непубличными. В России они появились в начале 2000 годов и до настоящего момента не получили широкого распространения. Поскольку имеющиеся российские школы бизнес — ангелов в основном инвестируют в проекты Израиля, Европы и США, в связи с тем, что в России практически отсутствует рынок бизнеса.
Самих бизнес ангелов можно разделить по характеристикам на несколько видов, приведенных в таблице 1.
Таблица 1. Характеристика видов бизнес-ангелов
|
№ п/п |
Характеристика |
Виды бизнес — ангелов |
|
1 |
Размер их вкладов значительно меньше, чем у остальных бизнес – ангелов (не более 15 тыс. долларов). Но они инвестируют в целый ряд проектов, в которых не принимают участия в управлении так как не обладают достаточным уровнем знаний об отрасли в которую вкладываются и рассматривают данную деятельность как хобби. |
Бизнес-ангелы энтузиасты |
Продолжение таблицы 1
|
2 |
Как правило, инвестируют сразу в несколько проектов и предпочитают участвовать в управлении (пост в совете директоров или иная руководящая должность) |
Ангелы-микроменеджеры |
|
3 |
Размер вложений данного вида инвестора может составлять от 25 до 200 тыс. долларов. Чаще всего они инвестируют совместно с другими бизнес-ангелами в компании, в отрасли которой, они имеют значительные знания |
Профессиональные бизнес-ангелы |
|
3 |
Размер вложений данного вида инвестора может составлять от 25 до 200 тыс. долларов. Чаще всего они инвестируют совместно с другими бизнес-ангелами в компании, в отрасли которой, они имеют значительные знания |
Профессиональные бизнес-ангелы |
|
4 |
Данный вид бизнес — ангелов считают наиболее активным. Обычно их вклады в проект составляют от 200 до 500 тыс.долларов. Данные инвесторы уже состоявшиеся предприниматели и осуществляют вложения с целью расширения своего инвестиционного портфеля. |
Ангелы-предприниматели
|
|
5 |
Данные инвесторы зачастую являются бывшими топ – менеджерами крупных корпораций, которые получили при увольнении определенную сумму денежных средств и пустили их в оборот. В среднем они готовы вложить 200 тыс.долларов в проект (как правило, они не инвестируют в несколько проектов) . Бизнес – ангелы корпорации стремятся занять руководящую должность в профинансированной компании. |
Бизнес-ангелы корпораций |
Данная классификация видов бизнес — ангелов отражает общую тенденцию, которая присуща данному типу инвесторов. Так как невозможно отразить все существующие категории бизнес-ангелов из-за субъективности и индивидуальности инвестирования.
На сегодняшний день, помимо Бизнес-ангелов есть еще один способ привлечь в свой бизнес денежные средства – это кредит. Ниже, в таблицах 2 и 3 мы можем рассмотреть в чем же преимущества привлечения инвестора в малый бизнес.
Таблица 2. Сравнение преимуществ и недостатков привлечения инвестиций
|
№ п/п |
Преимущества |
Недостатки |
|
1
|
Чаще всего инвестиции не предполагают возврата. Инвестиции чаще всего осуществляется с другими целями на безвозвратной основе. |
|
|
2 |
Так как инвестор вкладывает свой капитал с целью получения регулярного дохода, то инвестиции не подразумевают плату за сами ресурсы. |
|
|
3 |
|
Инвестор вкладывает деньги ради доли в бизнесе, он должен быть уверен, что бизнес будет не только прибыльным, но и постоянно развиваться и приносить всю большую прибыль. Инвестор получает процент от прибыли на всем протяжении долевого участия. |
Продолжение таблицы 2.
|
4 |
Инвестор рассчитывает на получение процента от прибыли, который был оговорен и пописан в договоре. Данный процент он получает с момента выхода бизнеса в прибыль до момента, пока не решит продать долю или иное. С ростом прибыльности бизнеса растет и доход инвестора. |
|
|
5 |
|
Инвестор имеет возможность оказывать определенное влияние на бизнес в части принятия решений, имея долю. |
|
6 |
|
На сегодняшний день найти инвестора сложно, уровень сложности повышается с увеличение суммы. |
|
6 |
|
На сегодняшний день найти инвестора сложно, уровень сложности повышается с увеличение суммы. |
|
7 |
Инвестору не нужны гарантии, залог, его интересует только перспективность открываемого бизнеса или показатели уже действующего, в случае когда инвестиции привлекаются для масштабирования. |
|
|
8 |
Инвестиции не подразумевают график платежей, т.к. инвестор получает прибыль только тогда, когда есть прибыль, если прибыль не получена в отчетном периоде, то выплата инвестору не производится. |
|
Продолжение таблицы 2.
|
9 |
|
Сотрудничество с инвестором длится весь период функционирования финансируемого проекта. |
|
10 |
В случае банкротства обязательства перед инвестором исполняются в случае возможности их исполнения. |
|
Таблица 3. Сравнение преимуществ и недостатков привлечения кредита
|
№ п/п |
Преимущества |
Недостатки |
|
1 |
|
Помимо возврата заемных средств, кредитование предполагает проценты. С учетом того, что для открытия бизнеса чаще берут не кредит для бизнеса, а потребительский кредит, то проценты еще выше. |
|
2 |
|
Помимо возврата заемных средств, кредитование предполагает проценты. С учетом того, что для открытия бизнеса чаще берут не кредит для бизнеса, а потребительский кредит, то проценты еще выше. |
|
3 |
Кредитор не претендует на долю в бизнесе, его основная цель это получить выплату за деньги, выданные в долг. После погашения кредита банку более не интересно развитие бизнеса. |
|
Продолжение таблицы 3.
|
4 |
|
Проценты кредитору необходимо выплачивать вне зависимости от того, приносит ли бизнес прибыль или несет убытки, даже если бизнес закрылся необходимо выплачивать суммы долга и проценты до момента погашения. |
|
|
5 |
В отличии от инвестора, кредит никак не влияет на бизнес и не участвует в принятии решений. |
|
|
|
5 |
В отличии от инвестора, кредит никак не влияет на бизнес и не участвует в принятии решений. |
|
|
|
6 |
Кредит на сегодняшний день взять намного проще чем привлечь инвестиции, для кредита необходимо лишь несколько гарантий. |
|
|
|
7 |
|
При обращениях за кредитом банк всегда требует гарантии, например, документы подтверждающие доход. |
|
|
8 |
|
При кредитовании подразумевается наличие графика платежей, за нарушение которого следуют штрафные санкции, что еще больше увеличивает сумму задолженности. |
|
Продолжение таблицы 3.
|
9 |
Сотрудничество с кредитором прекращается в момент погашения задолженности полностью. |
|
|
10 |
|
В случае банкротства в любом случае остаются обязательства перед кредитором, которые необходимо исполнить. |
Таким образом можно сделать вывод о том, что если мы берем кредит, то обязаны вернуть долг вне зависимости от каких-либо обстоятельств и трудностей. При инвестировании мы берем инвестора в долю и соглашаемся делиться с ним прибылью. В привлечении инвестиций мы не подвергаемся риску потерять деньги, эти риски несет инвестор, который поверил в инвестиционное предложение и согласился профинансировать, в случае с кредитом, если мы «прогорим» мы будем продолжать нести убытки из-за графика платежей и обязательства перед кредитором. Также в силу того, что инвестор имеет долю в бизнесе он учувствует в принятии решений и уровень значимости его голоса определяется процентом доли, данный фактором может повлиять как положительно, так и отрицательно, поэтому при привлечении инвестиций следует использовать портрет потенциального инвестора, а также опираться на его практический опыт и знания в сфере ведения бизнеса.
По скорости привлечения гораздо быстрее кредит, так как необходимо просто оформить заявку, предоставить все подтверждающие документы и получить решение банка. При привлечении инвестора процесс затягивается, т.к. необходимо подготовить финансовую модель для бизнеса, чтобы предоставить инвестору примерную информацию о том куда будут потрачены его деньги и с какого месяца предприятие выйдет в прибыль, и инвестор начнет получать доход, далее необходимо найти потенциальных инвесторов, провести с ними встречи и подписать договор.
В общем и целом, исходя из информации таблиц 2 и 3, наглядно видно, что инвестиции, привлекаемые в малый бизнес, имеют больше преимуществ, нежели кредит.
В заключение данной работы можно сделать следующие выводы. Вложения в малый бизнес в настоящее время являются наиболее перспективным направлением вложения денежных средств, но, в свою очередь, и довольно рискованным, так как только небольшое количество идей можно реализовать на практике и получить прибыль.
Возможно именно поэтому сегодня наблюдаются все еще незначительный интерес со стороны частных инвесторов и нерешительность бизнес-ангелов к вложению в российские инновационные проекты.
Помимо этого, на инвестирование также влияет отсутствие в России развитого рынка бизнеса.
Для развития рынка инвестиций необходимо грамотное стимулирование инвесторов и создание благоприятных условий для осуществления сделок, рынок имеет основания для становления приоритетным сектором экономики для вложения финансовых ресурсов в высокорискованные проекты
На основе проведенного сравнительного анализа можно сделать вывод что инвестиции имеют больше преимуществ и меньше недостатков, в отличие от кредита. Главным преимуществом инвестиций является то, что все риски несет только инвестор, а не владелец бизнеса. И хотя в целом процесс привлечения инвестиций более долгий и имеет больше этапов, он принесет наиболее выгодный результат.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Russian Angel Monitor 2016. Рынок ангельских инвестиций 2016.
- Ангелы живут на земле. Бизнес-ангелы. – Бизнес-журнал «Жажда» URL: https://zhazhda.biz/base/biznes-angely (дата обращения 25.05.2021)
- Бизнес ангелы 2015 URL: https://utmagazine.ru/posts/8533-biznes-angely (дата обращения 25.05.2021)
- Бизнес-ангелы: как привлечь их деньги на свой бизнес // Генеральный директор. – 2017. URL: https://www.gd.ru/articles/8053-biznes-angely (дата обращения 25.05.2021)
- Бизнес-ангелы: кто они и какую миссию выполняют? URL: https://www.iqmonitor.ru/investicii/invest/busines-angely.html (дата обращения 25.05.2021)
- Венчурные инвестиции в России // TAdviser. Государство, бизнес, IT. — 2018. URL: http://www.tadviser.ru/index.php (дата обращения 25.05.2021)
- Голдман А. Я не инвестирую в основателей с MBA. Пять правил от бизнес-ангела. – 2017. URL: http://www.forbes.ru/tehnologii/342039-ya-ne-investiruyu-v-osnovateley-s-mba-pyat-pravil-ot-biznes-angela (25.05.2021)
- Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) [Официальный сайт] URL: http://rusangels.ru
- Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР). [Официальный сайт] URL: http://www.russba.ru
- Полехин В. Российские бизнес-ангелы бесправны по сравнению с зарубежными коллегами» – почему и как это изменить? – 2017. URL: https://rb.ru/opinion/rossijskie-angely-bez-prav (дата обращения 25.05.2021)
- Приказ ФСФР от 18 марта 2008 г. № 08-12/пз-н «Об утверждении положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами». URL: www.consultant.ru (дата обращения 25.05.2021)
- Хажиева Р.Р., Шарифьянова З.Ф. Бизнес-ангелы как особый вид венчурных инвесторов: тенденции и проблемы развития в России//Инновационная наука №2. 2016. С. 143-149
- Черепанов Н. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 2017 год // Стартап. – 2017.
- Чистякова О.В. Тенденции развития бизнес-ангелов в России // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации. – 2017.- №3. – С. 113-115
