Финансовое состояние организации характеризуется готовностью осуществить все виды деятельности, имеющимися в ее распоряжении финансовыми ресурсами и своевременностью погашения долговых обязательств по платежам своим кредиторам.
Для оценки финансового состояния предприятий в экономической науке используется разнообразный методологический аппарат, который включает в себя совокупность методов и подходов к определению уровня финансовой устойчивости объектов исследования [1].
Основной и оборотный капитал организаций формируются за счет собственных и заемных средств. От соотношения собственных и заемных средств зависит во многом финансовая устойчивость экономического субъекта, его способность осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования, платежеспособности.
Рассмотрим имущественное состояние организации на примере СПК «Колхоз «Заря» Кущевского района.
Таблица 1 – Аналитическая характеристика средств (имущества)
СПК «Колхоз «Заря»
|
Виды имущества |
На конец года |
2018 г. в % к 2016 г. |
||
|
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
||
|
Всего имущества,тыс. руб. |
88958 |
111958 |
117216 |
131,8 |
|
в т. ч. внеоборотные активы |
51241 |
61137 |
60015 |
117,1 |
|
в % к имуществу |
57,6 |
54,6 |
51,2 |
|
|
Оборотные средства,тыс. руб. |
37717 |
50821 |
57201 |
151,7 |
|
в % к имуществу |
42,4 |
45,4 |
48,8 |
|
Анализируя данные таблицы 1, отметим: в 2018 г. имущество кооператива по сравнению с 2016 г. увеличилось на 31,8 %, что с финансовой точки зрения надо рассматривать как положительную тенденцию.
Рассмотрим основные источники формирования имущества организации в СПК «Колхоз «Заря»
Таблица 2 – Оценка собственных и заемных средств.
|
Показатель |
На конец года |
2018 г. в % (разах) к 2016 г. |
||
|
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
||
|
Всего источников средств, тыс.руб. |
88958 |
111958 |
117216 |
131,8 |
|
в т.ч. собственный капитал, тыс.руб. |
72872 |
77756 |
80948 |
111,1 |
|
Собственных оборотные средства, тыс.руб. |
21631 |
16619 |
20933 |
96,8 |
|
Заемные средства-всего, тыс.руб. |
16086 |
34202 |
36268 |
в 2,3 раза |
Анализ показал, что общая величина источников финансирования и обязательств возросла на конец 2018 г. по сравнению 2016 г. на 28258 тыс. руб и 31,8 %, в том числе собственный капитал увеличился на 8076 тыс. руб или 11,1 %.
Величина заемных средств возросла в 2,3 раза, что с финансовой точки зрения надо рассматривать как негативную тенденцию.
Финансовую устойчивость организации оценим с помощью коэффициентов (таблица 3).
Таблица 3 – Коэффициенты финансовой устойчивости
|
Показатель |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
Отклонения (+,-) в 2018 г. от |
|
|
2016 г. |
2017 г. |
||||
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,950 |
0,841 |
0,828 |
-0,122 |
-0,130 |
|
Коэффициент финансового левериджа |
0,221 |
0,440 |
0,448 |
0,227 |
0,008 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,574 |
0,327 |
0,366 |
-0,208 |
0,039 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,297 |
0,214 |
0,259 |
-0,038 |
0,045 |
Исходя из данных таблицы 3, коэффициент финансового левериджа показал, что доля собственного и заемного капитала примерно равны. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в 2018 г. 25,9 % собственного капитала находится в подвижной форме. А коэффициент финансовой устойчивости за весь исследуемый период подтверждает стабильное положение организации.
Одной из методик оценки финансовой устойчивости является методика кредитного скоринга Д. Дюрана, которая заключается в классификации организаций по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок [4].
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями на примере СПК Колхоз «Заря» (таблица 4).
Расчеты показали, что данная организация относится к проблемному классу (3 класс), что не позволяет быть уверенным в возврате заемных средств.
Таблица 4 – Оценка финансовой устойчивости организации по модели Д. Дюрана на примере СПК «Колхоз «Заря»
|
Показатель |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
|||
|
Значение, % |
Баллы |
Значение, % |
Баллы |
Значение, % |
Баллы |
|
|
Рентабельность |
7,1 |
16 |
2,9 |
7 |
2,7 |
7 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
11,9 |
30 |
34,9 |
30 |
35,2 |
30 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,8 |
20 |
0,7 |
20 |
0,7 |
20 |
|
Итого |
х |
66 |
Х |
57 |
х |
57 |
В зарубежных странах для оценки риска банкротства предприятий широко используется факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса и Таффлера, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа [3].
Таблица 6 – Оценка потенциальности банкротства в СПК «Колхоз «Заря»
|
Показатель |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
Рекомендуемое значение показателя |
|
Коэффициент Альтмана |
3,239 |
1,953 |
2,105 |
>1,230 |
|
Коэффициент Таффлера |
1,753 |
0,602 |
0,688 |
>0,300 |
|
Коэффициент Лиса |
0,057 |
0,117 |
0,059 |
>0,037 |
Применив методики этих экономистов, можно сделать вывод о средней вероятности наступления банкротства в исследуемой организации.
Подводя итог исследованию, можно сказать, что СПК «Колхоз «Заря» является среднеустойчивой организацией в финансовом плане.
Для укрепления ее положения можно предложить следующее:
- повысить контроль за уровнем рентабельности, уменьшить объемы производства убыточной продукции (сахарной свеклы);
- осуществлять развитие инструментов управления ликвидностью, а также проводить политику по привлечению внешних инвесторов;
- применять замкнутый производственный цикл, включающий : производство, переработку и реализацию, что позволяет значительно снижать издержки [2].
Список использованной литературы:
- Аджиева А. Ю., Мазлоев В.З. Формирование конкурентоспособной институциональной среды на региональном рынке АПК // А. Ю. Аджиева., В.З. Мазлоев.- М.: – Экономические науки, 2010, № 63, С. 173 – 174
- Аджиева А.Ю. Роль и значение агропромышленной интеграции в условиях финансового кризиса / А.Ю. Аджиева. . – М.: TerraEconomicus, Т. 7. № 3–2. С. 75 –79
- Ефимова О.В. «Финансовый анализ» 3-е изд. – М.: Омега-Л, 2010
- http://www.bibliotekar.ru/deyatelnost-predpriyatiya-2/209.htm
- http://investment-analysis.ru/metodFSA2/duran-solvency.html
