АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ» ЗА 2019-2020 ГОДЫ

ANALYSIS REPORTING AND PLANNING ACTIVITIES JSC ANK "BASHNEFT" FOR 2019-2020

Сегодня Компания  ПАО АНК «Башнефть» (дочернее общество ПАО «НК «Роснефть») — одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России — ведущая добычу с 1932 года.

Колоссальные  запасы нефти и ресурсная база Башнефть развернулась в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири.

В промышленной эксплуатации находятся более 180 месторождений.

Более 21 млн тонн нефти в год составляет добыча углеводородов.

Многолетний опыт разработки и внедрения передовых технологий разведки и добычи нефти является мощным научным потенциалом  нашей страны.

Башнефть является одним из высокотехнологичных нефтеперерабатывающих комплексов со средним показателем индекса Нельсона — 10.4 и глубиной переработки 82% и Объемом переработки - более 18 млн тонн нефти в год.

Компания Башнефть производит и реализует моторные топлива высокого экологического стандарта Евро-5 и Евро-6.

Для того, чтобы узнать, насколько предприятие выполняет свои поставленные планы, необходимо провести анализ отчетных показателей предприятия.

Таблица 1 – сравнительный отчет о финансовых результатах  за первое полугодие  2019-2020 г  ПАО АНК «Башнефть»

 

 

1 п/г 2019

1 п/г 2020

Изменение, %

Операционные показатели,тыс.тонн

Добыча нефти

9 413

8 554

-9,1%

Финансовые показатели, млн руб.

Выручка

424 649

290 062

-31,7%

Операционные расходы

-360 292

-302 509

-16,0%

Операционная прибыль/убыток

64 357

-12 447

-

Чистые финансовые расходы, в т.ч.

-4 824

3 693

-

Курсовые разницы

-4 227

8 875

-

Прочие доходы и расходы

-930

223

-

Чистая прибыль/убыток

43 486

-6 363

-

Общая выручка компании  Башнефть снизилась на 31,7%, составив 290,0 млрд руб., вследствие снижения экспортных цен на нефть и на нефтепродукты.  Добыча «Башнефти» за отчетный период упала на 9,1% до 8,55 млн тонн.

Операционные расходы  компании Башнефть сократились всего на 16,0% и составили 302,5 млрд руб. Можем также отметить положительную динамику  производственных и операционных расходов (+11,6%), а также амортизационные отчисления (+4,1%).

В итоге на операционном уровне компания отразила убыток в 12,4 млрд руб.

Отрицательный нетто-результат финансовых статей в размере 4,8 млрд руб. сменился положительным, который составил 3,7 млрд руб., главным образом, из-за получения прибыли по курсовым разницам. Процентные расходы сократились на 2,5% до 5,6 млрд. руб.

В итоге компания Башнефть  отразила чистый убыток в 6,3 млрд руб. против прибыли годом ранее.

Среди прочих показателей отметим величину дебиторской задолженности в 165,9 млрд руб. (свыше 20% всех активов компании), выросшую за последние три года в два раза.

По итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз по выручке и затратам компании, вернувшись к ориентирами по дивидендным выплатам, прописанным на ближайшие годы в бюджете республики Башкортостан. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

  

Прогноз финансовых показателей

2020

2021

Выручка

665 220 725

757 321 936

Прибыль от продаж

52 526 470

57 506 359

Прибыль до налогообложения

43 651 825

40 713 314

Чистая прибыль

33 968 156

31 681 521

Собственный капитал

517 101 212

520 813 574

Запасы, млн.бар.

2368

2368

Рентабельность собственного капитала (ROE)

6,8

6,1

Рентабельность продаж (ROS)

5,1

4,2

Коэффициент Цена/Прибыль (Р/Е)

8,2

8,8

Коэффициент Цена/Выручка  (P/S)

0,4

0,4

Коэффициент Цена/Балансовый капитал (P/BV)

0,5

0,5

Балансовая цена акции, руб.

3045,39

3067,25

Стоимость акций на конец отчетного периода, руб.

 

1636,5

Прогнозная стоимость акции  через год, руб.

 

2110,81

Доходность от курсовой динамики, % годовых

 

29,0%

Дивидендная доходность, % годовых

 

10,1%

Агрегированная доходность обыкновенных акций, % годовых

 

39,0%

Агрегированная доходность привилегированных акций, % годовых

 

50,4%

 

 

C начала марта 2020 года, в связи, в частности, с пандемией COVID-19, на мировых рынках наблюдается существенное снижение спроса и цен на нефть, а также снижение курса рубля по отношению к мировым валютам. При сохранении существующих тенденций в долгосрочной перспективе, указанные факторы могут продолжить оказывать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств и результаты деятельности Компании.

  

Литература

  1. Официальный сайт ПАО АНК «Башнефть» http://www.bashneft.ru/company/

References

  1. Official site of JSC ANK «Bashneft» http://www.bashneft.ru/company/