ПРИМЕНЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК

APPLICATION OF FINANCIAL MANAGEMENT AT THE ENTERPRISES OF AGRARIAN AND INDUSTRIAL COMPLEX

В настоящее время агропромышленный комплекс России имеет тенденцию к увеличению объемов производства, но экономическая нестабильность негативно сказывается на деятельности субъектов аграрного сектора, в частности крупных сельскохозяйственных предприятий, повышаются риски и снижается привлекательность их инвестиций. Другими словами, сельскохозяйственные компании сталкиваются с необходимостью создания в системе управления надежной и гибкой системы финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент в АПК – это управление финансовыми операциями и денежными потоками с целью обеспечения привлекательности, получения необходимых средств в нужный момент времени и их рационального использования в соответствии с намеченными целями, программами, планами и реальными потребностями агарного сектора [7].

Финансы агропромышленного комплекса, которые являются важной частью финансовой системы страны, имеют серьезные особенности, обусловленные экономическими и природными особенностями процесса производства сельскохозяйственной продукции. Е. Д. Анисимов считает, что «современные рыночные условия требуют развитие учетных систем в рамках менеджмента предприятиями агропромышленного комплекса для обеспечения стабильной, эффективной и рентабельной деятельности. Недостаток новых технологий, современного оборудования, финансовых ресурсов, отсутствие эффективного механизма развития учетных систем в значительной степени затрудняют процесс реформирования аграрного сектора России» [1].

По мнению Л. А. Латышевой, финансовая политика сельскохозяйственных предприятий является ключевым моментом в увеличении темпов их экономического потенциала в условиях рыночной экономике с сильной конкуренцией [7].

Основная цель финансового менеджмента в сельскохозяйственных  предприятиях - обеспечение максимального благосостояния собственников сельскохозяйственной организации в настоящем и будущем периоде. Для этого они должны постоянно увеличивать продажи и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру баланса активов и пассивов. Однако на практике не всегда удается достичь поставленной цели из-за действия объективных и субъективных факторов. Руководство любой сельскохозяйственной организации должно иметь четкое представление об источниках финансовых ресурсов, из которых она будет работать [6].

Исходя из вышесказанного, показатели рентабельности, ликвидности и платежеспособности важны для оценки финансового состояния компании [5].

На примере предприятия СПК «Кировский» рассмотрим рентабельность собственного капитала по формуле трехфакторной модели Дюпона, которая показывает влияние операционной деятельности (продажи), инвестиционной и финансовой на рентабельность предприятия. Исходные данные для расчета представлены в табл. 1.

 

Таблица 1- Исходные данные (тыс. руб.)

Показатели

2018 г.

2019 г.

Чистая прибыль

12936

7812

Выручка

103860

95430

Активы на последнюю отчетную дату

190034

197277

Собственный капитал

110583

118395

 

Для расчета был использован способ цепных подстановок:

ROE2018  =  (12936/103860) * (103860/190034) * (190034*110583) * 100 = 0,12*0,55*1,72*100=11,2

ROE2019 = (7812/95430) * (95430/197277) * (197277/118395) * 100 = 0,08*0,48*1,67*100 = 6,4

  1. В результате снижения роста чистой прибыли снизился показатель чистой рентабельности собственного капитала на 3,63 % (7,57–11,2):

0,08 × 0,55 × 1,72 × 100 = 7,57 %.

  1. В результате замедления оборачиваемости активов произошло снижение чистой рентабельности собственного капитала на 1,6 % (9,6–11,2):

0,12 × 0,48 × 1,67 × 100 = 9,6 %.

  1. В результате ухудшения структуры капитала произошло падение чистой рентабельности собственного капитала на 0,2 % (11–11,2):

0,12 × 0,55 × 1,67 × 100 = 11 %.

  1. Сопряженное воздействие трех факторов равно:

(-3,6) − 1,6 − 0,2 = −5,4

Таким образом, можно сделать вывод, что снижение продаж продукции приводит к снижению рентабельности собственного капитала предприятия и, как следствие, к ослаблению инвестиционной привлекательности организации. Из этого следует, что одним из основных показателей перспектив развития предприятия является его способность получать чистую прибыль от основной деятельности.

Такой показатель, как рентабельность, помогает оценить эффективность управления предприятия, поскольку получение высокой прибыли и достаточного уровня прибыльности во многом зависит от точности и рациональности решений. Кроме того, рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, координирования, оценки и контроля деятельности компании и ее результатов[3].

Анализ платежеспособности проводится на основе данных баланса в зависимости от характеристик ликвидности оборотных активов, то есть времени, необходимого для их преобразования в денежные средства [2].

 

Таблица 2 - Аналитическая группировка статей активов и пассивов баланса СПК «Кировский» за 2018-2019 г. (тыс. руб.)

Активы

Пассивы

Платежные излишки (+), недостатки (-)

Группировка активов по степени ликвидности

На начало года

На конец года

Группировка пассивов по срочности погашения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Наиболее ликвидные активы (А1)

531

5

Наиболее срочные обязательства (П1)

11710

21236

-11179

-21231

Быстрореализуемые активы (А2)

6778

7476

Краткосрочные пассивы (П2)

10500

11971

-3722

-4495

Медленнореализуемые активы (А3)

71912

82407

Долгосрочные пассивы (П3)

44359

34777

27553

47630

Труднореализуемые активы (А4)

110813

107389

Постоянные пассивы (П4)

123465

129293

-12652

-21904

Баланс

190034

197277

Баланс

190034

197277

-

-

 

Для определения ликвидности баланса в СПК «Кировский» необходимо сравнить результаты по группам активов и пассивов, находящихся в балансе: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4. Как видно из реальных обстоятельств, компания не является полностью ликвидной, поскольку не соблюдаются первые два неравенства.

Несоблюдение первого и второго неравенства как на начало, так и на конец анализируемого периода свидетельствует об отсутствии у компании  ликвидных активов для погашения своих обязательств и о нехватке ликвидности в краткосрочной перспективе. Выходами  из такой ситуации могут быть: увеличение А1 и А2, т. е. перевод менее ликвидных активов в более ликвидную форму, или уменьшение П1 и П2, т. е. увеличение по договору срока погашения ближайших обязательств.

Более подробным является анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов (табл. 3).

 

 Таблица 3 - Динамика показателей платежеспособности СПК «Кировский»

Показатели

2018 г.

2019 г.

Отклонение

+/-

Рекомендуемое значение

Коэффициент текущей ликвидности

3,56

2,71

-0,85

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0239

0,0002

-0,0237

0,2

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

0,33

0,23

-0,1

0,8–1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже требуемого анализа, что указывает на то, что компания не в состоянии погасить свои  краткосрочные обязательства за счет денежных средств в ближайшем будущем.

Также снизился коэффициент критической быстрой (срочной) ликвидности, что означает,  что предприятие не сможет расплатиться краткосрочными обязательствами в случае его кризиса, когда товары не могу быть проданы.

Коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого периода имеет стандартное значении. Таким образом, можно сказать, что на предприятии СПК «Кировский» на 1 рубль текущих обязательств в 2019 году приходится 2,7 рублей текущих активов предприятия.

Для разработки прогноза платежеспособности организации рассчитаем коэффициенты восстановления (утраты):

Квос = (2,71 + 6/12 * (2,71-3,56)) / 2 = 1,14

Кутр  = (2,71 + 3/12 * (2,71 – 3,56)) / 2 = 1,25

Коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, что указывает на восстановление платежеспособности через шесть месяцев. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 свидетельствует о том, что компания СПК «Кировский» имеет тенденцию к увеличению платежеспособности в течение трех месяцев.

Можно сделать вывод, что предприятию СПК «Кировский» необходимо разработать меры по повышению эффективности финансового менеджмента, то есть по оптимизации структуры активов и пассивов с целью достижения оптимальных значений экономической рентабельности и ликвидности, а также как разработать финансовую стратегию на ближайшие годы деятельности.

Подводя итоги, хочется сказать, что деятельность агропромышленного комплекса в России и в мире имеет основополагающее значение для развития и процветания любой страны. Именно эти предприятия создают основу жизни каждого человека – продукты питания. И то, насколько эти продукты будут качественными и доступными, влияет на уровень жизни граждан каждого государства. Поэтому предприятия в сфере АПК должны работать эффективно, стабильно и перспективно: для такой работы необходимо правильно организовать финансовый менеджмент на предприятии.

 

Библиографический список:

  1. Анисимов Е. Д. Вступление России в ВТО: проблемы сельхозпроизводителей // Справочник экономиста. 2017. № 2. С. 79–92.
  2. Берзон Н. И., Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: учебник. М. : КНОРУС, 2016.  654 c.
  3. Бузаева Н. А. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия // Научно-исследовательские публикации. 2016. № 4. С. 136–139.
  4. Воронин Б. А. Управление и государственный контроль в аграрной сфере Российской Федерации: научное и нормативно-правовое пособие. Екатеринбург,
  5. Гурнович Т.Г., Латышева Л.А., Карслиев Р.Г.Оценка эффективности внешнего финансирования предпринимательской деятельности в аграрной экономике. Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2013. № 1 (115). С. 98-105.
  6. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2018. 583 с.
  7. Латышева Л. А. Финансовый менеджмент в АПК : учебник. Ставрополь : АГРУС СтГАУ, 2017. 288 с.
  8. Михайлюк О. Н. Три формы – три важнейших элемента системы государственной поддержки сельского хозяйства // Аграрный вестник Урала. 2019. № 6. С. 14–18.
  9. Остапенко Е.А., Гурнович Т.Г. Финансовая среда и предпринимательские риски. Учебное пособие для студентов бакалавриата (направление подготовки – 38.03.00 Экономика) / Ставрополь, 2017. Сер. Бакалавриат
  10. Полбицын С. Н. Управление инновационным потенциалом предприятий АПК // АПК: Экономика, управление. 2015. № 12. С. 57–61.
  11. Сёмин А. Н. Финансовая государственная поддержка предприятий АПК Свердловской области // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2016. № 7. С. 13–17.
  12. Сёмин А. Н., Шарапова В. М., Шарапова Н. В., Морозова Л. Г. Государственная поддержка сельхозтоваропроизводителей: вопросы теории и практики. Екатеринбург,
  13. Ханнанова Т. Р., Воронин Б. А. Государственная аграрная политика: проблемы объективизации // Право и политика. 2016. № 4. С. 489–498.
  14. Хунагов Р.Д., Гурнович Т.Г. Инструментарий управления структурой капитала организации. Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2016. № 1 (175). С. 17-23.