ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Рыночная экономика в РФ набирает всё большую силу, как и конкуренция, которая является основным механизмом регулирования хозяйственного процесса. Предприятию необходимо максимизировать эффективность своей деятельности, чтобы достичь наибольшей результативности и, соответственно, прибыли. Оценка рентабельности использования активов является важнейшим аспектом управления любой организацией в целом, от которого зависит эффективность ее функционирования.

На примере АО «Колхоз «Прогресс» – сельскохозяйственное предприятие по производству продукции растениеводства и животноводства, обладающее новейшей техникой и использующее современные технологии производства сельскохозяйственной продукцииявляющегося, рассмотрим основные показатели рентабельности, характеризующие эффективности использования ресурсов (таблица 1) [1].

Резкое снижение рентабельности АО «Колхоз «Прогресс» в течение 2016 г. объясняется возможным осваивает новых технологий. Это требует инвестиций в основные фонды, отдача от которых происходит не сразу.   Можно с уверенностью сказать, что оборотные средства также используются предприятием неэффективно. Сокращение рентабельности совокупных активов почти на 40% объясняется резким снижением чистой прибыли организации почти на 11%.

 

Таблица 1 – Показатели рентабельности АО «Колхоз «Прогресс», %

Показатель

2016 г.

2017 г.

2018 г.

2018 к 2016 гг., %

2018 к 2017 гг., %

Рентабельность внеоборотных активов

30,7

17,24

18,03

58,73

104,58

Рентабельность оборотных активов

0,44

0,34

0,34

77,27

100,00

Рентабельность совокупных активов

18,83

10,71

11,22

59,59

104,76

Рентабельность реализованной продукции

35,59

29,84

28,77

80,84

96,41

Рентабельность продаж

38,27

29,42

30,57

79,88

103,91

Рентабельность собственного капитала

21,32

12,92

14,09

66,09

109,06

 

Сокращение рентабельности реализованной продукции на 19,16% возможно является следствием снижением цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (услуг) или росту затрат на производство при постоянных ценах АО «Колхоз «Прогресс», а также более быстрым медленным цен в отличие от затрат. Причиной снижения рентабельности продаж скорей всего стало падение объемов продаж и вследствие этого рост цен в 2017 г., а в 2018 г. ситуация нормализовалась.

АО «Колхоз «Прогресс» использовало собственный капитал не рационально и неэффективно, доказательством этого может являться снижение уровня рентабельности собственного капитала почти на 45% в 2107 г.. Получившиеся результаты говорят нам о том, что снижается та часть чистой прибыли, которую предприятие получает за счет собственных средств. Однако к 2018 г. ситуация обрела положительную тенденцию, темп роста рентабельности собственного капитала составил почти  10%.

Для более детального анализа эффективности использования активов рассмотрим влияние факторов на изменение их рентабельности. Рентабельность активов рассчитывается по формуле[2]:

                                                               ,                                                                          (1)

где, П – прибыль от продаж,

А – активы.

 

Таблица 2 – Данные для проведения факторного анализа рентабельности активов АО «Колхоз «Прогресс», млн. руб.

Показатель

2017 г.

2018 г.

Отклонение

+,-

%

Прибыль от продаж

93652

108493

14841

115,85

Активы

862227

1026817

164590

119,09

Выручка  от реализации

313822

377044

63222

120,15

Собственный капитал

760548

875801

115253

115,15

Рентабильность активов, %

10,71

11,22

0,51

104,76

Коэффициент продаж, %

0,25

0,28

0,03

112,00

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала,%

0,44

0,46

0,02

104,55

Коэффициент финансовой независимости, %

0,88

0,85

-0,03

96,59

        

 

                                                      ,                                               (2)               

                                        ,                                    (3)

                                ,                                    (4)

                                          ,                                     (5)

Проведем проверку:

                                   ,                                       (6)

Оценка влияния факторов на рентабельность активов показала, что в отчетном году, по сравнению с базисным, рентабельность активов выросла на 4,76 п.п. Рост прибыли от продаж на 15,85% поспособствовал сокращению рентабельности активов на   1,74 п.п., а рост активов на 19,09 % стал причиной роста рентабельности активов на 1,45 п.п.

Для анализа влияния большего количества факторов на рентабельности активов введем в данную формулу некоторые показатели, которые никак не повлияют на конечный результат расчета [2].

                         ,                                        (7)

где, Кпр – коэффициент продаж,

Коб ск – коэффициент оборачиваемости собственного капитала,

Кф незав – коэффициент финансовой независимости.

                      ,                         (8)

                    ,                        (9)

               ,               (10)

Проведем поверку:

                  ,                             (11)

Оценка влияния факторов на рентабельность активов показала, что в отчетном году по сравнению с плановым рентабельности активов сократилась на 0,29 п.п. Причем, увеличение  коэффициента продаж на 0,03% способствовало увеличению рентабельности активов на 0,012 п.п., а рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,02 повлекло увеличение рентабельности активов на 0,005 п.п. За счет сокращения коэффициента финансовой независимости на 0,03 п.п. рентабельность активов упала на 0,004. В целом, снижение рентабельности активов является отрицательной тенденцией и связано с  уменьшением чистой прибыли АО «Колхоз «Прогресс» почти на 11%, также с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов и со снижением оборачиваемости активов.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельности активов возросла на 4,74 п.п. Данная тенденция является положительной для АО «Колхоз «Прогресс». Причиной данного роста стали  рост средней стоимости оборотных активов, почти на 15 %, и внеоборотных активов почти на 43% , а также снижение оборачиваемости активов на 0,01%.

Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности финансовой деятельности АО «Колхоз «Прогресс», а именно увеличить рентабельность продаж, оптимизировать структуру оборотных активов, которые задействованы в операционном цикле организации, а также повысить их оборачиваемость, так как оборотные активы являются самой ликвидной частью имущества любой компании. Умелое управление ими практически гарантирует финансовую устойчивость и конкурентоспособность.

         

Список  использованной литературы:

1. Аджиева А. Ю., Мазлоев В.З. Формирование конкурентоспособной

институциональной среды на региональном рынке АПК // А. Ю. Аджиева.,

В.З. Мазлоев.- М.: - Экономические науки, 2010, № 63, С. 173 – 174

2. Аджиева А.Ю. Роль и значение агропромышленной интеграции в условиях финансового кризиса / А.Ю. Аджиева. . - М.: TerraEconomicus, 2009 Т. 7 № 3–2. С. 75 –79

3. Интерфакс [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.e- disclosure.ru