АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовое состояние организации характеризуется готовностью осуществить все виды деятельности, имеющимися в ее распоряжении финансовыми ресурсами и своевременностью погашения долговых обязательств по платежам своим кредиторам.  

Для оценки финансового состояния предприятий в экономической науке используется разнообразный методологический аппарат, который включает в себя совокупность методов и подходов к определению уровня финансовой устойчивости объектов исследования [1].

Основной и оборотный капитал организаций формируются за счет собственных и заемных средств. От соотношения собственных и заемных средств зависит во многом финансовая устойчивость экономического субъекта, его способность осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования, платежеспособности.

Рассмотрим имущественное состояние организации на примере СПК «Колхоз «Заря» Кущевского района.

 

Таблица 1 – Аналитическая характеристика средств (имущества)     

            СПК «Колхоз «Заря»

 

Виды имущества

На конец года

2018 г. в % к 2016 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Всего имущества,тыс. руб.

88958

111958

117216

131,8

в т. ч. внеоборотные активы

51241

61137

60015

117,1

в % к имуществу

57,6

54,6

51,2

 

Оборотные средства,тыс. руб.

37717

50821

57201

151,7

в % к имуществу

42,4

45,4

48,8

 

 

Анализируя данные таблицы 1, отметим: в 2018 г. имущество кооператива по сравнению с 2016 г. увеличилось на 31,8 %, что с финансовой точки зрения надо рассматривать как положительную тенденцию.

Рассмотрим основные источники формирования имущества организации в СПК «Колхоз «Заря»

 

Таблица 2 – Оценка собственных и заемных средств.

 

Показатель

На конец года

2018 г. в % (разах) к 2016 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Всего источников средств, тыс.руб.

88958

111958

117216

131,8

в т.ч. собственный капитал, тыс.руб.

72872

77756

80948

111,1

Собственных оборотные средства, тыс.руб.

21631

16619

20933

96,8

Заемные средства-всего, тыс.руб.

16086

34202

36268

в 2,3 раза

 

Анализ показал, что общая величина источников финансирования и обязательств возросла на конец 2018 г. по сравнению 2016 г. на 28258 тыс. руб и 31,8 %, в том числе собственный капитал увеличился на 8076 тыс. руб или 11,1 %.

Величина заемных средств возросла в 2,3 раза, что с финансовой точки зрения надо рассматривать как негативную тенденцию.

Финансовую устойчивость организации оценим с помощью коэффициентов (таблица 3).

 

Таблица 3 – Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Показатель

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Отклонения (+,-) в 2018 г. от

2016 г.

2017 г.

Коэффициент  финансовой

устойчивости

0,950

0,841

0,828

-0,122

-0,130

Коэффициент финансового

левериджа

0,221

0,440

0,448

0,227

0,008

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,574

0,327

0,366

-0,208

0,039

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,297

0,214

0,259

-0,038

0,045

 

Исходя из данных таблицы 3, коэффициент финансового левериджа показал, что доля собственного и заемного капитала  примерно равны. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в 2018 г. 25,9 % собственного капитала находится в подвижной форме. А коэффициент финансовой устойчивости за весь исследуемый период подтверждает стабильное положение организации.

Одной из методик оценки финансовой устойчивости является методика кредитного скоринга Д. Дюрана, которая заключается в классификации организаций по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах на основе экспертных оценок [4].

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями на примере СПК Колхоз «Заря» (таблица 4).

Расчеты показали, что данная организация относится к проблемному классу (3 класс), что не позволяет быть уверенным в возврате заемных средств.

 

Таблица 4 – Оценка финансовой устойчивости организации по модели Д. Дюрана на примере СПК «Колхоз «Заря»

 

Показатель

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Значение, %

Баллы

Значение, %

Баллы

Значение, %

Баллы

Рентабельность
сово­купного капи­тала

7,1

16

2,9

7

2,7

7

Коэффициент

теку­щей ликвидности

11,9

30

34,9

30

35,2

30

Коэффициент

финан­совой

незави­симости

0,8

20

0,7

20

0,7

20

Итого

х

66

Х

57

х

57

 

В зарубежных странах для оценки риска банкротства предприятий широко используется факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса и Таффлера, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа [3].

 

Таблица 6 – Оценка потенциальности банкротства в СПК «Колхоз «Заря»

 

Показатель

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Рекомендуемое значение показателя

Коэффициент Альтмана

3,239

1,953

2,105

>1,230

Коэффициент Таффлера

1,753

0,602

0,688

>0,300

Коэффициент Лиса

0,057

0,117

0,059

>0,037

 

Применив методики этих экономистов, можно сделать вывод о средней вероятности наступления банкротства в исследуемой организации.

Подводя итог исследованию, можно сказать, что СПК «Колхоз «Заря» является среднеустойчивой организацией в финансовом плане.

Для укрепления ее положения можно предложить следующее:     

  • повысить контроль за уровнем рентабельности, уменьшить объемы производства убыточной продукции (сахарной свеклы);
  • осуществлять развитие инструментов управления ликвидностью, а также проводить политику по привлечению внешних инвесторов;
  • применять замкнутый производственный цикл, включающий : производство, переработку и реализацию, что позволяет значительно снижать издержки [2].

 

Список использованной литературы:

  1. Аджиева А. Ю., Мазлоев В.З. Формирование конкурентоспособной институциональной среды на региональном рынке АПК // А. Ю. Аджиева., В.З. Мазлоев.- М.: - Экономические науки, 2010, № 63, С. 173 – 174
  2. Аджиева А.Ю. Роль и значение агропромышленной интеграции в условиях финансового кризиса / А.Ю. Аджиева. . - М.: TerraEconomicus, Т. 7.  № 3–2. С. 75 –79
  3. Ефимова О.В. «Финансовый анализ» 3-е изд. - М.: Омега-Л, 2010
  4. http://www.bibliotekar.ru/deyatelnost-predpriyatiya-2/209.htm
  5. http://investment-analysis.ru/metodFSA2/duran-solvency.html